A ESTRATÉGIA DE LONG & SHORT NO MERCADO BRASILEIRO: UMA ANÁLISE DO PERÍODO DA PANDEMIA

O objetivo deste trabalho é verificar como a estratégia Long & Short performou em pares de ações da CEMIG e Petrobras no mercado brasileiro de ações. O estudo ocorre durante o período de 2019 a 2022 como amostra de teste e como período de validação de 2023 a 2024. A metodologia utilizada foi a pesquisa quantitativa do tipo exploratória e os métodos foram a correlação e a cointegração. A pesquisa é relevante para os potenciais investidores, pois busca analisar a performance da estratégia Long & Short nas ações do mercado brasileiro, fazendo com que o investidor tenha comprovação da validação da estratégia. O pilar teórico do trabalho é a Teoria de Mercado Eficiente que sugere que os preços das ações refletem todas as informações disponíveis. Por outro lado, a estratégia de Pairs Trading visa explorar discrepâncias temporárias nos preços de dois ativos correlacionados, com o objetivo de obter lucros independentes da direção geral do mercado. Metodologicamente, o primeiro passo foi calcular a correlação, o segundo a cointegração, terceiro foi aplicado o teste ADF de Dickey-Fuller para calcular a não-estacionariedade das séries e por último foi realizada a análise dos resíduos. Os resultados mostram que a estratégia Long & Short teve bom desempenho nos pares de ações de CEMIG e, por outro lado, a estratégia não funcionou nos pares de ações da Petrobras. Em síntese, a estratégia Long & Short pode ser aplicada no mercado brasileiro de ações como uma alternativa de investimento.